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Bilfinger SE (ISIN: DE0005909006) – Tiefenanalyse & Bewertung 2G Energy AG (WKN A0HL8N) – Tiefgehende Aktienanalyse FRoSTA AG (WKN 606900) – Ausführliche Aktienanalyse Heidelberg Materials AG – Ausführliche Aktienanalyse (Juli 2025) Airbus SE – Aktienanalyse 2025: Chancen, Risiken und Ausblick

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Aktienanalysen und Researchberichte

Bilfinger SE (ISIN: DE0005909006) – Tiefenanalyse & Bewertung

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Index: MDAX (Rückkehr am 18.03.2024)

  • Aktienanzahl: 37.606.372 ausstehend (30.06.2025), davon 397.281 Treasury
  • Dividende 2025 (für GJ 2024): €2,40; Ex-Tag: 15.05.2025
  • Kurs (29.08.2025, Xetra-Close): €88,55 ⇒ Div.-Rendite ~2,71 % (auf Basis €2,40)

Key Takeaways

  1. Track Record 2024: Umsatz €5,04 Mrd., EBITA-Marge 5,2 %, Nettogewinn €179,5 Mio. – Ziele erreicht.
  2. 2025e Guidance (bestätigt nach Q2): Umsatz €5,1–5,7 Mrd., EBITA-Marge 5,2–5,8 %, FCF €210–270 Mio.
  3. Q2/25: Auftragseingang +18 % auf €1,774 Mrd. (organisch +16 %) – höchster Quartals-Orderintake der Firmengeschichte.
  4. Mittelfristig: Ø organisches Wachstum 4–5 % p. a., EBITA-Marge 6–7 %, Cash-Konversion ≥ 80 %.
  5. Aktionärsstütze: Fortlaufender Buyback (380.879 Stück bis 30.06.), Dividendenpolitik 40–60 % des adjusted Nettogewinns.

Quellen: IR/Annual Report 2024; Q2/2025; Factbook/Guidance; AGM/Dividendendaten; Xetra-Historie.

1) Geschäftsmodell & Positionierung

Bilfinger ist ein internationaler Industriedienstleister für die Prozessindustrien (Chemie/Petrochemie, Energie, Öl & Gas, Pharma/Biopharma u.… Weiterlesen “Bilfinger SE (ISIN: DE0005909006) – Tiefenanalyse & Bewertung”

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2G Energy AG (WKN A0HL8N) – Tiefgehende Aktienanalyse

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Kurzfazit

These: 2G Energy kombiniert ein reifes, H2-fähiges CHP-Kerngeschäft mit wachsenden Großwärmepumpen und Service – unterlegt von starker Auftragsdynamik in Q2/2025, hohem Auftragsbestand und bestätigter/konkretisierter Guidance. Kurzfristig bleiben Regulatorik (EEG-Biomasse, EU-Beihilfeprüfung) und Projektzyklen die zentralen Treiber der Visibilität.

Steckbrief & Key Facts

  • WKN / ISIN: A0HL8N / DE000A0HL8N9; Listing: Scale (Frankfurt/Xetra), Mitglied im Scale30. Aktienanzahl: 17.940.000.
  • Aktionärsstruktur (31.12.2024): Christian Grotholt 29,6 %, Ludger Gausling 15,2 %, Free Float 55,2 %.
  • Dividende 2025: 0,20 € je Aktie; Ex-Tag 13.06.2025; Zahlung 17.06.2025.
  • Kursniveau Ende August 2025: in der Woche bis 29.08. um ~37–39 € (z. B. 26.08.: Schluss 37,90 €; 27.08.: 37,85 €).
  • CEO: Pablo Hofelich (seit 2025).

1) Geschäftsmodell & Portfolio

2G ist ein international führender Systemanbieter für dezentrale Energieversorgung: CHP/Blockheizkraftwerke (20–4.500 kW, H2-ready; Produktlinien u.… Weiterlesen “2G Energy AG (WKN A0HL8N) – Tiefgehende Aktienanalyse”

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FRoSTA AG (WKN 606900) – Ausführliche Aktienanalyse

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Kurzfazit

Investment-These in einem Satz: FRoSTA profitiert vom starken Markenwachstum („Reinheitsgebot“) und einer spürbaren Margenerholung, bleibt aber zyklisch anfällig für Rohstoff-/Energiepreise und setzt im margenärmeren Handelsmarken-Geschäft (COPACK) bewusst den Rotstift an.

Steckbrief & Key Facts

  • WKN / ISIN: 606900 / DE0006069008; Symbol: NLM (Xetra/Frankfurt).
  • Aktienanzahl: 6.812.598; Free Float: 56,3 %; Großaktionäre: Felix Ahlers 33,7 %, Dirk Ahlers 10,0 %.
  • Dividende 2025: 2,40 € je Aktie (HV-Beschluss; Zahltag 29.04.2025).
  • Kurs am 5. Aug. 2025: 99,80 € (Schlusskurs). Gegenüber Schluss 2024 (61,50 €) entspricht das rund +62 % YTD.
  • Bewertung (Richtwerte): KGV 2025e ~14,8; EPS 2025e 6,89 €; Div. 2025e 2,60 €. EV/EBIT ~9,8 (Aug. 2025).

1) Geschäftsmodell & Besonderheiten

FRoSTA ist ein führender Hersteller von Tiefkühlkost in Europa (Gerichte, Gemüse, Fisch, Kräuter) und vertreibt sowohl unter der eigenen Marke „FRoSTA“ als auch als Produzent für Handelsmarken (COPACK).… Weiterlesen “FRoSTA AG (WKN 606900) – Ausführliche Aktienanalyse”

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Heidelberg Materials AG – Ausführliche Aktienanalyse (Juli 2025)

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1. Unternehmensprofil & Geschäftsmodell

Heidelberg Materials AG, ehemals HeidelbergCement, ist einer der weltweit größten Baustoffhersteller mit Sitz in Heidelberg. Das Unternehmen wurde 1874 gegründet und beschäftigt heute über 51.000 Mitarbeitende in mehr als 60 Ländern. Nach dem Namenswechsel 2022 verfolgt Heidelberg Materials eine klare Ausrichtung als integrierter Baustoffkonzern – vom Rohstoffabbau bis zur Lieferung von Zement, Beton, Zuschlagstoffen und digitalen Baustofflösungen.

Die Wertschöpfungskette umfasst:

  • Zementproduktion: Kernsegment mit global 143 Zementwerken und einer Jahreskapazität von rund 170 Mio. Tonnen.
  • Zuschlagstoffe: Sand, Kies, Splitt aus ca. 600 Steinbrüchen und Gruben.
  • Transportbeton: Rund 1.300 Betonwerke weltweit, Beton als wichtigster Werkstoff im Hoch-, Tief- und Infrastrukturbau.
  • Asphalt & Dienstleistungen: Nebenprodukte, Veredelung, Entsorgung, Recycling und zunehmend digitale Baustofflösungen.

Die Absatzmärkte sind diversifiziert – Hauptumsatzquellen sind Westeuropa, Nordamerika und Asien.… Weiterlesen “Heidelberg Materials AG – Ausführliche Aktienanalyse (Juli 2025)”

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Aktienanalyse Elmos Semiconductor SE

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1. Unternehmensvorstellung

Die Elmos Semiconductor SE ist ein deutscher Spezialist für Halbleiterlösungen, der sich auf Automobilelektronik fokussiert. Das 1984 gegründete Unternehmen entwickelt Analog Mixed-Signal-Mikrochips, die vor allem in Fahrzeugen zum Einsatz kommen. Als fabless-Halbleiterunternehmen (ohne eigene Waferfertigung) konzipiert und designt Elmos die Chips selbst, während die Fertigung an Auftragsfertiger ausgelagert ist. Das Produktspektrum umfasst insbesondere Sensor-ICs (z. B. für Ultraschall-Abstandsmessung), Mikrocontroller-basierte Steuerchips, LED-Treiber und weitere mixed-signal Schaltungen, die in Bereichen wie Fahrerassistenz, Antriebssteuerung, Beleuchtung und Komfortsystemen eingesetzt werden. In modernen Fahrzeugen übernehmen Elmos-Chips vielfältige Aufgaben: Sie messen, steuern und regeln sicherheits- und komfortrelevante Funktionen (z. B. Motorsteuerungen für Klimaanlagen, intelligente Sensoren für Fahrerassistenz und neuartige Innenraum-Beleuchtung).

Elmos bedient damit zentrale Automobil-Megatrends wie autonomes Fahren, Elektromobilität und vernetzte Fahrzeuge. Das Unternehmen arbeitet eng mit führenden Automobilzulieferern (Tier-1) und Herstellern weltweit zusammen und gilt in mehreren Nischen als Marktführer.… Weiterlesen “Aktienanalyse Elmos Semiconductor SE”

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Aktienanalyse Einhell Germany AG

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Die Einhell Germany AG ist ein deutscher Hersteller von Werkzeugen und Gartengeräten mit Sitz in Landau an der Isar (Bayern). Das börsennotierte Familienunternehmen (Prime Standard) gliedert sein Geschäft in zwei Hauptsegmente: Werkzeuge (z.B. Bohr- und Schleifgeräte, Sägen) und Garten & Freizeit (z.B. Rasenmäher, Heckenscheren. Einhell entwickelt die Produkte in Deutschland und lässt sie vorwiegend in Asien (u.a. China) fertigen. Durch den Fokus auf Akku-Technologie („Power X-Change“ Plattform) hat sich Einhell als einer der führenden Anbieter akkubetriebener Heimwerker- und Garten-Geräte etabliert. Kunden schätzen insbesondere die kabellose Freiheit, das gute Preis-Leistungs-Verhältnis und den erstklassigen Service.

Internationale Präsenz: Die Einhell-Gruppe ist weltweit aktiv mit zuletzt 49 Tochtergesellschaften in über 90 Ländern. Wichtige Absatzmärkte sind Europa (v.a. Deutschland, wo Einhell eine bekannte DIY-Marke ist), aber auch Australien, Südamerika und Asien.… Weiterlesen “Aktienanalyse Einhell Germany AG”

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CeoTronics AG – Aktienanalyse

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1. Unternehmensvorstellung

CeoTronics AG (ISIN: DE0005407407) ist ein deutscher Spezialist für professionelle Kommunikationslösungen in anspruchsvollen Umgebungen. Das 1985 gegründete Unternehmen mit Sitz in Rödermark entwickelt und produziert Systeme für mobile digitale Funknetzwerke, Intercom-Systeme sowie hochwertige Headsets und Steuergeräte für die Audio-, Video- und Datenkommunikation​. Die Produktpalette umfasst u.a. robuste Kommunikations-Headsets (z.B. Helm-Headsets, Kehlkopf-Mikrofone, In-Ear-Headsets), drahtlose Vollduplex-Funklösungen (CT-DECT-Funksysteme) und multifunktionale Steuergeräte der CT‑MultiPTT-Serie, die den gleichzeitigen Betrieb mehrerer Funkgeräte ermöglichen. Eine Schlüsseltechnologie ist “CT-ComLink®”, welche die nahtlose Kompatibilität aller Komponenten (Headset, Funkgerät, Intercom) sicherstellt und zukunftssichere Kommunikation gewährleistet. Kunden von CeoTronics sind vor allem Behörden und Organisationen mit Sicherheitsaufgaben – etwa Polizei, Militär, Feuerwehr und Rettungsdienste – sowie industrielle Anwender in Bereichen mit hohen Lärmbelastungen (z.B. Luftfahrt, Maschinenbau)​. In diesem Nischenmarkt positioniert sich CeoTronics als Qualitäts- und Technologieführer mit dem Slogan “When it counts”, indem es robuste, flexibel einsetzbare und “Made in Germany”-Kommunikationssysteme für kritische Einsätze liefert.… Weiterlesen “CeoTronics AG – Aktienanalyse”

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Aktienanalyse Hannover Rück – Langfristige Perspektiven

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1. Unternehmensprofil und Geschäftsmodell

Die Hannover Rück SE (Marke international: Hannover Re) ist einer der weltweit führenden Rückversicherer und gehört zu den drei größten Rückversicherungskonzernen der Welt​. Rückversicherer übernehmen Risiken von Erstversicherern – vereinfacht gesprochen fungiert die Rückversicherung als „Versicherung der Versicherungsunternehmen“, insbesondere für außergewöhnlich hohe Schäden​. Hannover Rück wurde 1966 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Hannover; über 170 Tochtergesellschaften sorgen für eine globale Präsenz auf allen Kontinenten​. Das Unternehmen ist in zwei Hauptsparten tätig: der Schaden-Rückversicherung (z.B. für Sachschäden, Haftpflicht, Katastrophenereignisse) und der Personen-Rückversicherung (z.B. Lebens- und Krankenrückversicherung)​.

Mit rund 3.900 Mitarbeitenden weltweit und einer starken Kapitalausstattung genießt Hannover Rück einen Ruf als zuverlässiger Partner mit hoher finanzieller Solidität​. Dies spiegelt sich auch in hervorragenden Bonitätsratings wider (Standard & Poor’s: AA–, A.M.

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